Ukrainian Belarusian English French German Japanese Lithuanian Polish Russian Spanish Turkish

Огляд зернового ринку в вересні 2011 року

В вересні товарні ринки не витримали негативного тиску з боку фінансових ринків. Тенденція поступового росту світових цін на зерно в липні й серпні змінилася на протилежну. Протягом всього вересня біржові котирування на основні зернові знижувалися, незважаючи на майже незмінні фундаментальні фактори (пропозиція й попит). Внутрішні закупівельні ціни на зерно в Україні прямували за світовими тенденціями й також зазнали падіння.

Котирування грудневого ф'ючерсу на пшеницю на Чиказькі товарні біржі (CME)Грудневий ф'ючерс на пшеницю на Чиказькі товарні біржі (CME) знизився за вересень на 23% до рівня 6,1 доларів за бушель (біля 224 дол./т). Ціни на умовах FOB на м'яку червону озиму пшеницю в США (US SRW) впали на $30 до 270 дол./т (данні Міжнародної зернової ради - IGC). Станом на 29 вересня ціновий індекс IGC на пшеницю дорівнювався 256 пунктів, що навіть на 1,6% менше за значення індексу рік тому (260 пунктів).

Котирування грудневого ф'ючерсу на кукурудзу на Чиказькі товарні біржі (CME)Котирування грудневого ф'ючерсу на кукурудзу зупинилися на відмітці 6 дол./бушель (біля 236 дол./т), впавши за місяць на 21%. На умовах FOB американська кукурудза продавалася в кінці вересня за 290 дол./т, проти 320-325 дол./т на початку місяця (данні IGC). На відміну від індексу IGC на пшеницю, відповідний індекс на кукурудзу на 19,3% вище за свій рівень в вересні 2010 року й складає 291 пунктів станом на 27.09.2011. У той же час, за місяць цей індекс впав на 14,2%.

В вересні Міжнародна рада по зерну (IGC) переоцінила в бік збільшення на 2 млн.т обсяг світового виробництва пшениці в 2011/12 маркетинговому році до 679 млн.т, що лише на 6 млн.т менше за рекордний врожай зернової сезону 2008/09. Більший, ніж місяць тому очікували аналітики IGC, врожай мають зібрати Росія (+1 млн.т), Україна (+0,5 млн.т), Австралія (+1 млн.т), Марокко (+ 0,9 млн.т). Прогноз виробництва пшениці в США й ЄС, навпаки, було зменшено на 1,5 млн.т та 0,5 млн.т відповідно. Прогноз кінцевих залишків пшениці також зріс на 2 млн.т до 193 млн.т, тобто вони залишаться на рівні попереднього сезону.

Як й місяць тому, в вересні IGC знову зменшила прогноз врожаю кукурудзи в США, на цей раз на 10 млн.т до 315 млн.т. Несприятливі погодні умови продовжують погіршувати перспективи врожаю кукурудзи в Америці, у той же час США мають отримати третій за розміром врожай кукурудзи в свої історії. Падіння врожаю в США, а також в Канаді (-0,5 млн.т), має компенсуватися за рахунок більшого врожаю в ЄС (+1 млн.т), Україні (+1 млн.т, до 16 млн.т), Аргентині (+1 млн.т) й Бразилії (+3,5 млн.т). В результаті, в 2011/12 маркетинговому сезоні світовий врожай кукурудзи прогнозується в розмірі 845 млн.т (-4 млн.т проти серпневих оцінок IGC). Світові кінцеві залишки кукурудзи в розмірі 119 млн.т (+1 млн.т) будуть найнижчими за 5 років, а залишки в США (15,6 млн.т) - найнижчими за 16 років (!).

Слід відмітити, що хоча оцінка врожаю кукурудзи в Україні виглядає замалою (згідно попереднім повідомленням про хід жнив, врожай кукурудзи в цьому році може перевищити 18,5 млн.т в "бункерні" вазі), країни південної півкулі тільки почали посівну кампанію, й прогнози по Аргентині й Бразилії ще можуть змінитися.

Внаслідок перегляду оцінок врожаю ячменю в бік збільшення у Росії, Канаді та Туреччини прогноз світового виробництва цієї культури в 2011/12 МР підвищено на 0,6 млн. тонн до 133,8 млн. тонн (що на 7% більше дуже малого врожаю минулого року - 125 млн.т). Не дивлячись на збільшення виробництва проти попереднього сезону, кінцівці залишки ячменю мають зменшитися на 5 млн.т до 21 млн.т.

В цілому, за оновленими оцінками IGC в 2011/12 маркетинговому році світовий врожай пшениці й грубих зернових має скласти 1806 млн.т (-2 млн.т проти серпневого звіту IGC), що поки на 4 млн.т більше за рекордний врожай сезону 2008/09. Поступове збільшення світового споживання до 1820 млн.т (- 4 млн.т) призведе до падіння кінцевих залишків зерна четвертий рік поспіль - вони прогнозуються на рівні 345 млн.т (+3 млн.т).

Експортні ціни на пшеницю, вересень 2010 - вересень 2011 (Джерело: Міжнародна зернова рада) Експортні ціни на кукурудзу, вересень 2010 - вересень 2011 (Джерело: Міжнародна зернова рада)Експортні ціни на ячмінь, вересень 2010 - вересень 2011 (Джерело: Міжнародна зернова рада) Вслід за світовими цінами, внутрішні закупівельні ціни в Україні в вересні також знижувалися. Так, ціна на пшеницю 6 класу протягом місяця впала з 1680 грн./т до 1500 грн.т, ціна на кукурудзу впала до 1630 грн.т на кінець місяця з вересневого максимуму в розмірі 1850 грн./т (ціни на умовах CPT-термінал ТОВ СП "Нібулон", м.Миколаїв).

В вересні темпи експорту зерна з України залишалися низькими, досить часто повідомлялося про неконкурентоспроможність українського зерна в порівнянні з зерном з інших країн, особливо Росії. Головною причиною називалися введення експортних мит на зерно й відсутність повернення ПДВ з 1 липня 2010 року. Після тривалих дебатів й звернень до уряду, 7 жовтня Верховна Рада скасували мита на пшеницю й кукурудзу, залишивши мито на ячмінь (14%, але не менш 23 євро/т).

В жовтні продовжиться боротьба між фундаментальними факторами пропозиції й попиту зерна (особливо щодо кукурудзи) й проблемним станом світової економіки та негативними змінами на фінансових ринках. Відміна експортного мита на кукурудзу й пшеницю в України має підштовхнути внутрішні ціни вверх на розмір мита (20-30 дол./т), але це відбудеться через певний часовий лаг (закон ще не підписано). Ціни на кукурудзу виглядають занизькими в порівнянні зі світовими, що пояснюється збільшенням пропозиції зерна з початком жнив в областях-основних виробниках зернової.


Discuss this article