Ukrainian Belarusian English French German Japanese Lithuanian Polish Russian Spanish Turkish

Огляд ринку зерна в листопаді 2011 року

Листопад повернув ціни на кукурудзу й пшеницю до рівня початку жовтня, повністю перекривши ріст котирувань в другі половини попереднього місяця. Якщо котирування ф'ючерсу на кукурудзу все ж залишаються високими в порівнянні з середніми за календарний 2010 рік, то котирування пшениці в листопаді "протестували" мінімуми минулого року. В Україні маже завершились жнива - на кінець місяця зібрано біля 57 млн.т зерна.

Як й протягом останніх двох місяців, товарні ринки в листопаді знаходились під негативним впливом фінансових ринків. Криза в Єврозоні продовжується й швидко її вирішити не вдається. Банкрутство MF Global, одної з найбільших американських брокерських компанії на ринку ф'ючерсів, привнесло додаткові занепокоєння.

Ціни FOB на пшеницю в серпні-листопаді 2011р, дол.США/т (джерело: IGC)Ціни FOB на кукурудзу в серпні-листопаді 2011р, дол.США/т (джерело: IGC)В листопаді на ринок вийшли країни південної півкулі - а Аргентині й Австралії почались жнива зернових. Що б звільнити сховища під новий врожай, уряд Аргентини дозволив експортувати 2,7 млн.т пшениці врожаю 2010/11 маркетингового року; обсяги експорту зернової нового врожаю оцінюються в 8 млн.т. Австралія має намір експортувати біля 20 млн.т пшениці в поточному сезоні 2011/12. Сильні дожі, які пройшли в зернових регіонах Австралії, призведуть до певного збільшення пропозиції пшениці фуражної якості.

В результаті світові ціни FOB на пшеницю знизились у другі половині місяця на 20-30 доларів США на тонні з максимумів листопада; на кінець місяця французька пшениця 1го класу (протеїн 11-12,5%) торгувалася на рівні 250-255 дол/т (FOB Руан). Ціни на кукурудзу знизились до 260-265 дол./т (FOB Мексиканська затока).

Загальний ціновий індекс Міжнародної зернової ради (IGC) на зернові й олійні культури дорівнювався 250 пунктів, що на 5,1% нижче за значення індексу на кінець вересня п.р. (258 пунктів) й на 3,2% менше, ніж рік тому (258 пунктів). Індекс IGC на кукурудзу знизився протягом листопада на 7,7% до 270 пунктів (+8,4% за рік), індекс на пшеницю станом на 30.11.2011 складав 236 пунктів (-4,6% за місяць, -10,3% за рік).

Котирування грудневого ф'ючерсу на пшеницю на Чиказькі товарні біржі (CME Group) в вересні-листопаді 2011 рокуКотирування грудневого ф'ючерсу на кукурудзу на Чиказькі товарні біржі (CME Group) в вересні-листопаді 2011 рокуЦіна грудневого ф'ючерсу на пшеницю на Чиказькі товарні біржі (CME Group) в листопаді знизилась з відмітки 6,3 дол./бушель (біля 231 дол./т) до 6,0 дол./бушель (біля 220 дол./т). Протягом місяця котирування декілька разів опускалися до рівня 5,70-5,75 дол./бушель - найменшої ціни з початку торгів цим ф'ючерсом (липень 2010 року). Котирування грудневого ф'ючерсу на кукурудзу впали з 6,5 дол./бушель (біля 239 дол./т) до 6,0 дол./бушель (біля 236 дол./т) на кінець місяця.

В своєму останньому звіті Міжнародна зернова рада (IGC) зменшила прогноз світового врожаю пшениці в 2011/12 МР на 1 млн.т проти жовтневої оцінки до 683 млн.т. Виробництво кукурудзи очікується на рівні 853 млн.т (-2 млн.т проти попереднього звіту). Загальний врожай пшениці й грубих зернових в світі згідно оновленим даним IGC має скласти 1816 млн.т. Це на 14 млн.т більше рекордного врожаю сезону 2008/09.

Оцінку споживання зерна також було зменшено з 1819 млн.т до 1816 млн.т, що на 2,2% більше споживання в попередньому сезоні. Однак, за даними IGC відмінною рисою маркетингового року 2011/12 стане сповільнення темпів росту промислового використання зерна, яке збільшиться лише на 1,7% до 303 млн.т. Крім того очікується, що споживання зернових для виробництва етанолу, яке зростало найбільшими темпами за останнє десятиріччя, взагалі залишиться на рівні минулого сезону (біля 147 млн.т).

Обсяг світової торгівлі зерном в сезоні 2011/12, як очікується зросте на 11 млн. тонн до рекордних 254 млн., що на 4 млн.т більше, ніж прогнозувалося IGC місяць тому. Це пояснюється збільшення оцінок торгівлі зерном фуражної й середньої якості. Чорноморський регіон має поставити на зовнішні ринки 55 млн.т зерна, проти 22 млн.т у 2010/11 МР.

В листопаді українські аграрії майже завершили жнива, зібрано біля 57 млн.т в бункерні вазі. Ще 3-4% посівів кукурудзи чекає на свою чергу. Можна впевнено сказати, що врожай цього року перевищить врожай 2008-го (53,3 млн.т у вазі після доробки) й стане рекордним за всю історію с/г країни. Також підведено перші сумні підсумки осінньої посівної кампанії - чверть посівів озимини не зійшло, а біля третини сходів є слабкими і зрідженими. Цілком можливо, що навесні перейдеться пересівати 30% озимини, що особливо ставить під сумніви перспективи врожаю пшениці в 2012 році.

Саме паршивий стан озимих посівів може пояснити поведінку великих компанії-виробників, які мали вільні потужності зі зберігання зерна. Вони призупинили продажі пшениці в очікуванні зростання цін на цю зернову у другі половини 2012 року.

За перші 5 місяців (липень-листопад) 2011/12 маркетингового року Україна відвантажила закордон майже 6,9 млн.т зерна. Згідно даним митної служби протягом перших 4 місяців було експортовано 4 млн.т зерна. Темпи експорту зросли в листопаді, після того як з 22 жовтня було знято експортні мита на зерно (крім ячменю). Але цього поки недостатньо щоб зняти з ринку надлишки зерна, особливо кукурудзи. Україна має експортувати ще біля 20 млн.т зерна до початку жнив-2012 (тобто протягом наступних 7 місяців).

Внутрішні закупівельні ціни на пшеницю на кінець листопада повернулась до рівнів 1500-1550 грн/т (на умовах CPT, дані АПК-Інформ). В середні місяця ціни пшеницю "просідали" до 1400 грн/т (CPT). Ціни на кукурудзу коливались від 1500 грн./т до 1620 грн.т й завершили місяць на рівні 1600 грн./т (CPT-термінал ТОВ СП "Нібулон", м.Миколаїв).

Останні 3 місяці світовий ринок зерна, як й майже усі інші товарні ринки, знаходились під значним впливом подій на фінансових ринках, які не відрізнялися позитивом. Певну підтримку зерновому ринку надають фундаментальні дані (врожай/споживання). Навіть с точки зору технічного аналізу графіків котирувань ф'ючерсів на зерно можна допусти, що на даному етапі ціни знайшли рівень підтримки й в грудні ніякого значного падіння цін не відбудеться (за умови відсутності суттєвих негативних новин з фінансових ринків). У той же час говорити про підстави для зростання цін також не приходиться.


Discuss this article