Ukrainian Belarusian English French German Japanese Lithuanian Polish Russian Spanish Turkish

Огляд зернового ринку в січні 2012 року

Січень не змінив "боковий" напрямок руху біржових цін на пшеницю й кукурудзу. Зростання котирувань, яке почалось в грудні минулого року, різко обірвалось 12 січня після публікації звіту USDA. Посіви озимої пшениці в США й кінцеві залишки зернових в країні та світі перевищили очікування учасників ринку. До кінця січня котирування ф'ючерсів дещо зросли й досягли рівня кінця грудня. Внутрішні закупівельні ціни в Україні протягом січня зростали, наближаючись до світових.

Звіти USDA, що так не сподобались ринку, показали збільшення посівних площ під озимою пшеницею в США до 41,947 млн. акрів (17 млн.га), що на 530 тис.га більше, ніж рік тому. Крім того, кінцеві світові залишки пшениці в сезоні 2011/12 оцінено в 210,02 млн.т, - на 2 млн.т більше, ніж очікували учасники ринку. Замість зменшення виробництва кукурудзи в США у 2011 році, яке прогнозували учасники ринку, USDA оголосила про збільшення оцінки до 12,358 млрд. бушелів (313,92 млн.т). Офіційна оцінка кінцевих залишків кукурудзи в США - 846 млн. бушелів (21,49 млн.т), з'явилася на 100 млн. бушелів (2,5 млн.т) більше, ніж прогнозували трейдери. Кінцеві залишки кукурудзи в світі в розмірі 128,14 млн.т також перевищили ринкові очікування (123,5 млн.т).

Котирування березневого ф'ючерсу на пшеницю на Чиказькі товарні біржі (CME Group) в листопаді-грудні 2011р. й січні 2012р.Котирування березневого ф'ючерсу на кукурудзу на Чиказькі товарні біржі (CME Group) в листопаді-грудні 2011р. й січні 2012р.Опубліковані дані USDA були настільки негативно сприйняті ринком, що відразу після відкриття торгів 12 січня котирування березневого ф'ючерсу на кукурудзу на Чиказькі товарні біржі знизились на 40 центів й торги було зупинено на 2 години. Ціна березневого ф'ючерсу на пшеницю впала на 36 центів. До кінця місяця, котирування кукурудзи зросли до рівня 6,4 дол./бушель (біля 252 дол./т), так й не досягнувши на 20 центів (біля 8 дол. на тонні) до цін початку місяця. Котирування пшениці завершили місяць на відмітці 6,65 дол./бушель (біля 244 дол./т), таким чином повернувшись до рівня початку січня.

В січні на ринок пшениці вийшли країни південної півкулі, які зібрали добрий врожай. Австралія взагалі встановила рекорд виробництва пшениці - 29,5 млн.т (попередній рекордний врожай - 26,1 млн.т, було зібрано в 2003/04 сезоні). Аргентина зібрала біля 14 млн.т пшениці, що менше ніж в минулому сезоні (біля 16 млн.т). Але через очікувану лібералізацію зовнішньої торгівлі, в поточному сезоні експорт має досягти 9,5 млн.т й залишитися на рівні попереднього маркетингового року.

За оцінками Міжнародної зернової ради (IGC) світове виробництво пшениці в поточному сезоні 2011/12 складе рекордні 690 млн.т (+7 млн.т до попередньої оцінки IGC); кінцеві залишки - 204 млн.т (+4 млн.т), лише трохи поступаючись рекордному показнику 1999/00 сезону в 206 млн.т. Департамент сільського господарства США (USDA) дав трохи більші цифри: виробництво 691,5 млн.т, кінцеві залишки - 210 млн.т.

Що стосується кукурудзи, то посуха в Аргентині й Бразилії залишалась в центрі уваги учасників ринку. В грудні 2011 року USDA оцінював врожай кукурудзи в Аргентині в 29 млн.т, останні оцінки Зарубіжної с/г служби USDA - 21,8 млн.т. У той же час зменшення врожаю не має суттєво вплинути на експорт, який прогнозується в розмірі 13 млн.т проти 15,6 млн.т рік тому. Посуха в Бразилії також скоригувала початкові прогнози врожаю кукурудзи. Але через збільшення посівних площ очікуване виробництво кукурудзи перевищує врожай минулого сезону - 61 млн.т проти 57,5 млн.т рік тому.

Виробництво й споживання зернових в світі: фіолетова лінія - споживання, синя - виробництво, сірі колонки - залишки в Аргентині, Австралії, Канаді, ЄС, Казахстані, Росії, Україні, США (данні IGC станом на січень 2012р.)Виробництво й споживання пшениці в світі: фіолетова лінія - споживання, синя - виробництво, сірі колонки - залишки в Аргентині, Австралії, Канаді, ЄС, Казахстані, Росії, Україні, США (данні IGC станом на січень 2012р.)Виробництво й споживання кукурудзи в світі: фіолетова лінія - споживання, синя - виробництво, сірі колонки - залишки в Аргентині, Бразилії, Індії, Україні, США (данні IGC станом на січень 2012р.)Рекордні врожаї кукурудзи в Україні й Китаї компенсували зменшення врожаю кукурудзи в Південні Америці. В результаті, IGC збільшила оцінку виробництва кукурудзи в світі до 861 млн.т проти 853 млн.т місяць тому. Прогноз кінцевих залишків збільшено тільки на 2 млн.т до 125 млн.т через розширення споживання. Оцінки USDA знову дещо більші: виробництво - 868 млн.т, залишки - 128 млн.т. Але в любому випадку, кінцеві залишки залишаються на досить низькому рівні другий сезон поспіль.

Загальний світовий врожай зернових, який IGC оцінює в 1830 млн.т, а USDA в 1837 млн.т, перевищує рекорд 2008/09 року (1802 млн.т за даними IGC). В порівнянні з 2008/09 роком споживання зерна в світі зросло на 100 млн.т й приблизно дорівнює обсягу виробництва. В разі скорочення виробництва зерна на 50 млн.т або більше через неврожай в основних-країнах виробниках, відбудеться коригування споживання через зростання цін.

Складні погодні умови січня в Україні не дозволили збільшити обсяги експорту зерна. Протягом місяця було з країни було вивезено 2,24 млн.т зернових проти 2,18 млн.т в грудні. Головною експортною культурою залишається кукурудза - було експортовано майже 1,78 млн.т цієї культури (як й в грудні й в листопаді 2011 року). За 4 місяці маркетингового року для кукурудзи (жовтень-вересень) за кордон продано біля 6 млн.т даної зернової. Враховуючи рекордний врожай отриманий у 2011 році - 22,8 млн.т кукурудзи, темпи експорту виглядають дещо недостатніми.

Внутрішні закупівельні ціни на кукурудзу зросли протягом січня на 200 грн./т до 1840 грн./т (ціни на умовах CPT-термінал ТОВ СП "Нібулон", м.Миколаїв) при одночасному падінні середніх експортних цін за даними митної статистики з 243 дол./т в грудні до 233 дол./т в січні. Внутрішні ціни на пшеницю 3 класу (група А) також зросли з 1670 грн./т до 1800 грн./т на кінець січня (CPT-термінал ТОВ СП "Нібулон").

Поточний 2011/12 маркетинговий рік відрізняється як рекордним врожаєм, так й рекордним споживанням. Кризовий стан світових фінансових ринків стримує зростання цін на зерно - біржові котирування не виходять з "бокового" тренду вже 4 місяць поспіль. Навіть зростання світових цін на нафту до 120 дол./барель не підштовхнуло ф'ючерс на кукурудзу, ціни на який мають корелюватися через етанол. Все ж, більше факторів говорить за зростання цін, хоча досить повільне. При поточних експортних цінах FOB на кукурудзу, внутрішня ціна в 2000-2050 грн./т на умовах CPT-порт в Україні виглядає максимально можливою. Щодо цін на пшеницю, поганий стан озимих посівів в Україні залишається головним ціноутворюючим чинником (не варто забувати й про наполегливі прохання Уряду до трейдерів обмежити експорт пшениці). Тому ціни на продовольчу пшеницю можуть досягнути паритету з кукурудзою, хоча дивлячись на співвідношення біржових цін, має бути дисконт в приблизно 100 грн. на тонні.


Discuss this article