Ukrainian Belarusian English French German Japanese Lithuanian Polish Russian Spanish Turkish

Огляд зернового ринку в березні 2020 року

Фундаментальні фактори в березні були проти зернового ринку, вірніше цін на зерно. Міжнародна рада по зерну (IGC) оновила свій прогноз по виробництву зерна в бік збільшення на 3 млн тонн до 2175 млн тонн, а також скоротила оцінку споживання й в результаті перехідні залишки зросли на 4 млн тонн до 608 млн тонн. Звіт Міністерство сільського господарства США (USDA) був ще більше песимістичним з точки зору скорочення споживання - кінцеві залишки пшениці досягли рекордної відмітки 292,8 млн тонн, залишки кукурудзи хоч й не стали рекордними, але зросли на 5,8 млн тонн до 303,2 млн тонн. Такі данні мали б негативно сказатися на цінах в нормальних умовах. Але в умовах пандемії коронавірусу й глобальної невизначеності ціни на зерно в березні зростали. В Україні з 11 березня оголошено загальнонаціональний карантин через спалах коронавірусу, що не завадило активній весняній посівній кампанії, яка за прогнозами Мінекономрозвитку покаже зростання площ під кукурудзою й соняшником.

Міжнародна рада по зерну (IGC) в березневому звіти справедливо відзначила, що незважаючи на різке зростання поточного попиту на окремі товари, особливо на рис і продукти з пшениці, ослаблення економічної кон'юнктури може стримати споживання в більш довгостроковій перспективі, зокрема таких промислових продуктів, як етанол і крохмаль з кукурудзи. На думку Ради логістичні труднощі впливають на імпорт, а також можуть вплинути на весняні польові роботи. Хоча наразі Рада рахує, що посівна кампанія відбудеться як заплановано. 

Оцінку світового виробництва зерна (пшениця і кормове зерно) в 2019/20 році Міжнародна рада по зерну збільшила на 3 млн тонн до 2175 млн тонн в порівнянні з прогнозом минулого місяця, в т.ч. 763 млн тонн пшениці й 1116 млн тонн кукурудзи. Це відбулось головним чином через коригування показника по кукурудзі в ЄС. З урахуванням скорочення оцінки споживання прогноз запасів всіх видів зерна збільшено на 4 млн. тонн до 608 млн тонн, однак це все ще на 17 млн тонн нижче торішнього показника і є чотирирічним мінімумом, знову ж таки за рахунок кукурудзи.

Міністерство сільського господарства США (USDA) зробило більш суттєву переоцінку на сезон 2019/20, збільшив світові кінцеві залишки пшениці на 5,6 млн тонн до рекордних 292,8 млн тонн й кукурудзи на 5,8 млн тонн до 303,2 млн тонн. Загальне світове виробництво пшениці й грубих зернових, за оцінками USDA, складе 2168,23 млн тонн, в т.ч. 764,46 млн тонн пшениці й 1113,02 млн тонн кукурудзи.

Прогнози про зростання кількості доступного зерна багато країн проігнорувало через пандемію COVID-19. Заради справедливості треба відзначити, що вплив коронавірусу на світову економіку в цілому, й на сільське господарство зокрема, все ще не можна точно оцінити. Тому, деякі країни почали вводити квотування або заборону експорту зерна та продуктів переробки. Так, Казахстан на квітень встановив квоту на експорт в 200 тис тонн пшениці й 70 тис тонн пшеничного борошна. Румунія вирішила тимчасово призупинити експорт зерна за межі ЄС, а також розглядає можливість зупинити експорт в загалі. Росія встановила загальну квоту на експорт пшениці, кукурудзи, ячменю й жита в розмірі 7 млн тонн до кінця червня поточного року. Україна вирішила обмежити експорт лише пшениці цифрою 20,2 млн тонн, тобто до завершення сезону (за квітень-червень) дозволено вивезти 2,4 млн тонн пшениці, тобто по 0,8 млн тонн в місяць в середньому. Також на початку квітня уряд України заборонив експорт гречки, ціна на яку суттєво виросла.

В березні IGC зробила перший прогноз попиту і пропозиції на новий 2020/21 маркетинговий рік. Виробництво всіх видів зерна, згідно оцінки, досягне нового рекорду в 2223 млн тонн (в т.ч. пшениці - 768 млн тонн, кукурудзи - 1157 млн тонн), що приблизно на 2% більше, ніж в поточному сезоні 2019/20. У зв'язку зі зменшенням запасів на початок маркетингового року сукупне світове споживання зернових (виробництво плюс запаси на початок року) оцінюється на 1% вище, ніж в попередньому сезоні. Також, виходячи з очікуваного зростання попиту, передбачається подальше зниження рівня перехідних залишків до 605 млн тонн. Обсяги торгівлі повинні досягти нового максимуму в 385 млн тонн завдяки зростанню відвантажень пшениці, кукурудзи та сорго.

Субіндекс GOI на кукурудзу (джерело: IGC) Субіндекс GOI на пшеницю (джерело: IGC)Субіндекс GOI на сою (джерело: IGC)Індекс IGC по зерну і олійним (GOI) з часу виходу останнього огляду Ради майже не змінився. Субіндекс GOI по пшениці з минулого місяця зріс на 2%, так як пожвавлення експортного попиту і сплеск споживчих закупівель більш ніж компенсували колишні втрати. У зв'язку з тиском, обумовленим в першу чергу різким спадом цін на сиру нафту і погіршенням рентабельності виробництва етанолу, субіндекс GOI по кукурудзі знизився на 1%.

Через дуже теплу зиму, в цьому році в Україні весняна посівна кампанія почалась раніше, ніж зазвичай. Станом на 9 квітня посіяно 2,7 млн га ярих культур, або 18% до прогнозу (15,26 млн га). Зокрема: пшениці посіяно 112,3 тис га (прогноз 132,5 тис га), соняшнику – 861,8 тис га (6,2 млн га), ячменю – 854,2 тис га (1,1 млн га), гороху – 346,6 тис га (396 тис га), кукурудзи – 290,1 тис га (5,4 млн га), вівса – 86,5 тис га (95 тис. га), цукрових буряків – 117,4 тис га (209 тис. га), сої – 23,8 тис га (1,4 млн га). За прогнозами в цьому році площа під 10 основними ярими культурами складе 15,26 млн га, що на 0,3 млн га більше, ніж у 2019 році. У структурі посівів збільшиться частка кукурудзи та соняшнику, зменшиться - ярого ячменю й ярої пшениці, сої та цукрового буряку.

 Стан зволоження верхнього 10 см шару ґрунту Більше всього аграріїв турбує відсутність вологи в ґрунті. За інформацією Українського гідрометеорологічного центру у березні у багатьох районах південних областей не було жодного ефективного дощу, внаслідок цього на більшості посівних площ запаси продуктивної вологи в метровому шарі ґрунту оцінювалися як найнижчі для ранньовесняного періоду. Найгірша ситуація спостерігалася в Одеській області, де запаси вологи у 2-3 рази менші середніх багаторічних показників, на півдні області та у центральних районах спостерігається ранньовесняна засуха.

Котирування ф'ючерсу на пшеницю на Чиказькій товарній біржі (CME Group)Котирування ф'ючерсу на тверду пшеницю на Чиказькій товарній біржі (CME Group) Котирування ф'ючерсу на кукурудзу на Чиказькій товарній біржі (CME Group)Котирування ф'ючерсу на сою олію на Чиказькій товарній біржі (CME Group)Котирування ф'ючерсу на соєву олію на Чиказькій товарній біржі (CME Group)Котирування ф'ючерсу на кукурудзу на Чиказькій товарній біржі протягом березня досягали рівня 3,86 дол/бушель (152 дол/т), але закрили місяць падінням до 3,4 дол/бушель (134 дол/т), станом на початок квітня ціни коливаються біля 3,33 дол/бушель (131 дол/т). Біржові ціни на пшеницю навпаки зростали й закрили місяць на вищому рівні, ніж в лютому. Ціна на м'яку пшеницю досягала в березні відмітки 5,71 дол/бушель (210 дол/т), в кінці місяця ціна опустилась й закрила березень на рівні 5,62 дол/бушель (206,5 дол/т). Тверда пшениця повторила динаміку м'якої й на 31 березня закрила торги на рівні 4,99 дол/бушель (183 дол/т). Станом на початок квітня ціни на пшеницю пробували тестувати максимуми березня, але без успіху.

Внутрішні закупівельні ціни на зернові в Україні зростали протягом березня. Зокрема ціна на пшеницю 2-го класу з 5620 грн/т зросла до 6450 грн/т, на пшеницю 3-го класу з 5570 грн/т до 6400 грн/т, на пшеницю 4-го класу з 5370 грн/т до 6200 грн/т.  Закупівельна ціна на кукурудзу також зросла з 4710 грн/т до 5400 грн/т. Ціна на ячмінь дорівнювала на початку місяця 4520 грн/т, в кінці зросла до 4850 грн/т (усі ціни вказані з ПДВ на умовах ПТ ТОВ СП "Нібулон" в м. Миколаєві). Станом на початок квітня ціни на усі зернові зупинили ріст й коливаються на рівнях кінця березня.

Котирування на сою й соєву олію в березні знизились, при чому на олію більш суттєво. Якщо на початку березня соя коштувала 9,0 дол/бушель (331 дол/т), то в кінці місяця 8,86 дол/бушель (325.5 дол/т). Ціни на олію знизилась з 28,9 дол/фунт (637 дол/т) до 27 дол/фунт (595 дол/т) на кінець березня. На початку квітня ціни як на сою трохи знизились, а на олію з неї, навпаки - зросли.

В вже згаданому звіті Міністерства сільського господарства США, баланс по рослинним оліям майже не змінився, незважаючи на потенційне скорочення споживання через коронавірус. Так, загальна пропозиція рослинних олій оцінюється с 226,42 млн тонн (+0,29 млн тонн в порівнянні з попереднім звітом), торгівлі - на рівні 86,56 млн тонн (+0,18 млн тонн), споживання 203,99 млн тонн (-0,99 млн тонн), кінцеві залишки - 18,32 млн тонн (+0,89 млн тонн). Подібні прогнози є досить оптимістичними, враховуючи що в сезоні 2018/19 споживання дорівнювало 200,28 млн тонн, а в сезоні 2017/18 - лише 192,69 млн тонн.

Закупівельні ціни на соняшник в Україні (джерело: АПК-Інформ)За даними АПК-Інформ, закупівельна ціна на соняшник в Україні на умовах EXW на початку місяця дорівнювала 8600 грн/т, на умовах СРТ - 9300 грн/т. За березень ціна зросла до 10300 грн/т й 10800 грн/т відповідно. Станом на початок квітня ціна на соняшник продовжує зростання й вже досягла відмітки 11000 грн/т з господарств в центральних й східних регіонах України.

За даними сайту OilWolrd котирування на соняшнику олію в Роттердамі на початок квітня складають 722 дол/т для поставок в квітні (+32 дол/т за тиждень, без змін за місяць), 746 дол/т для поставок в травні (+57,4 дол/т за тиждень й +27,8 дол/т за місяць). Ціна FOB на соняшникову олію досягла 700 доларів за тонну на початок квітня.

По інформації з сайту Malaysian Palm Oil Council середня ціна на сиру пальмову олію в березні дорівнювала 2382 малайзійських рингітів за тонну (550 дол/т), проти 2715 рингітів за тонну в лютому й 3014 рингітів за тонну в січні. 

В березні відбулась девальвація української гривні з 25 до 28 грн за долар США - це стало значним фактором який підтримував внутрішні закупівельні ціни. На початку квітня курс виріс до 27 грн/дол, й завдяки НБУ не зростає далі. В купі з падінням цін на зернові на зовнішніх ринках це може означати, якщо й не падіння, то стагнацію закупівельних цін на зерно (ціни на пшеницю будуть підтримувати квоти й заборони експорту). Що стосується кукурудзи, то тиск через зв'язку "нафта-етанол" поки не дає шанси на зростання цін. Ціни на соняшникову олію й соняшник зростають, але відсутність фундаментальних факторів підтримки не дає можливість прогнозувати таке зростання як навіть середньострокове. До одного "невідомого" - обмінного курсу гривні до долару США, наразі додається інше "невідоме" - вплив пандемії коронавірусу на світову економіку. Якщо харчове споживання зерна навіть зросло (але це не значить, що буде зростати й надалі!), то промислове й кормове - під великим питанням.